羅伯特的理財學習筆記

(中央社記者陳永昌台北2008年11月9日電)台灣期貨市場新制度「股價指數類期貨及選擇權契約調整最後結算價及結算日」明天正式實施，最後結算日將由現行最後交易日的次一營業日 (T+1日)，調整為與最後交易日同一天 (T日)，將使交易人有效規避到期交割的隔夜風險，並從12月份到期期權契約開始適用。

期交所這次參酌多數國際主要交易所作法，將到期契約最後結算日，由現行最後交易日的次一營業日(T+1日)，調整為與最後交易日同一天 (T日)，將使交易人有效規避到期交割的隔夜風險，增進到期保證金資金釋放效能。

期交所也將股價指數類期貨與選擇權最後結算價，由現行T+1日的開盤15分鐘標的指數的加權平均價訂之，改為T日收盤前30分鐘內標的指數的簡單算術平均價訂之。

期交所表示，由於簡單算術平均計算方式透明簡便，對交易人而言簡單易懂，有助交易人靈活運用交易策略因應市場收盤後的到期結算。

此外，採行算術平均價，由於每一筆成交價格權重相同，對意圖影響價格操縱者而言，要維持每分鐘進場操作，實務上並不容易，其操縱難度較成交量加權平均價高，可降低人為操縱可能性，並自12月份到期期權契約開始適用。