150411-sharkBook

 

看完這本書, 給我的感想就是 "靜如處子, 動如脫兔 追強殺低才是王道 !"

 

在作者 James Deporre 這位鯊魚投資客認為,

買進並長期持有股票是錯誤的, 學巴菲特進行價值分析投資的獲利跟本不夠看 !

唯有 "搏" 強勢股, 加上建立投資組合管理, 才是致勝的關鍵.

 

一. 強勢股 :

股價表現強於大盤, 站穩 50日均線, 成交量放大.

可以配合一些趨勢線或壓力及支撐線型來輔助判斷, 不需要太過倚賴其他技術分析工具(ex. KDI, RSI, MACD, ...).

可以配合基本分析加強你買入的信心, 但整體主軸還是看股價的強弱勢表現.

 

二. 投資組合 :

你無法預期哪些你盯上的強勢股會真的大漲.

秉持雞蛋不要放在同一個籃子的想法, 因此作者的的第一個建議是 "分散投資", 不要讓任一檔個股超過所有資金的 5%~10%.

第二個建議則是, 分批買進, 分批賣出.

 

因為要 "追強殺低", 對於我這個含個生鏽的鐵湯匙出生, 必須有一份穩定工作持家的小資中年大叔而言, 實在沒有很多的時間可以這樣進行投資.

不過, 書裡面還是有一些讀完讓我小有受益的部分, 摘錄如後 :

 

========== 摘錄重點 開始 ========== 

 1. 最成功的鯊魚投資客了解 "賣出持股" 是自己最強大的策略性工具, 而且他們從不畏懼去使用.

2. 鯊魚投資客從不在乎是否趕在行情剛開始或結束時行動, 只希望能夠跟上大盤的走勢, 他們希望抓住股市動態, 盡情享受美好時光.

3. 投資股市的最好方法是非常主觀的. 最佳投資方案端視你個人和你自己的優缺點而定.  (作者在該段最後一句寫到 "鯊魚投資術最棒的一點是 ....", 但我覺得不是重點, 所以就不寫出來了~)

4. 技術分析主要是應用心理學, 而不是數學.

5. 發展一個有效投資管理系統的第一步,  就是克服對賣出的恐懼.  

6. 賣掉虧損嚴重的股票, 永不嫌晚. (作者再次提到 "賣出" 的重要性! 老師講, 你有沒有在聽? 有沒有在聽??  ...丟筆...)

7. "加碼攤平" 是情緒性及本能的反應, "分批買進" 則是事先就已計畫周詳的策略.  

========== 摘錄重點 結束==========

 

後記 :

作者在書裡面, 將買進並持有(Buy & Hold, 簡稱 B&H) 以及他所推薦的投資組合管理系統(money management, 簡稱 MM), 在 1996年~2006年的投資績效列出.

150411-BH&MM績效

 

直接看上圖的最後一項: 

MM 績效 264.72%, 遠大於 B&H 的 129.41%.

不過呢, 我到 Google Finance, 查看了一下 SP500 指數的線圖.

1996.1.5, SP500 是 616.71 點.

2006.12.22, SP500 是 1410.76 點. 漲幅 228.76%.

顯示, 作者買進一堆強勢股的績效表現, 也只比 SP500 好 35.96%.

這樣的數據, 是強是弱? 是好是壞? 各位看倌自己決定吧.

我個人是覺得買 ETF 績效差一點, 但可能空下不少時間, 應該滿不錯的 !

 

  150411-sp500

  

 另外, 查了一下 Amazon, 這本書是 2007年在美國出版的.

也就是說, 作者應該是 2007年以前在美國是很有名的散戶投資家.

他創立的 Sharkinvesting 網站, 過了八年還有運作, 顯見作者仍在市場上屹立不搖.

 

但是, 該網站上有 show 出作者的投資組合績效 Sharkfolio.

-4.42% !!

同期的 S&P 500 的表現是 16.45% !

那...那ㄟ安捏~

 

150411-sharkfolio

   

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